B2BinPay CEO: Vier Vorhersagen für den Stablecoin-Markt 2025

Autor: Arthur Azizov, CEO von B2BinPay, CoinTelegraph; Übersetzung: Bai Shui, Jinse Caijing

Der Stablecoin-Markt wird 2024 enden und außergewöhnliche Entwicklungserfolge erzielen. Was sollten wir 2025 erwarten?

Bevor wir in die Zukunft blicken, müssen wir uns ansehen, was wir hinterlassen haben.

Der Stablecoin-Markt im Jahr 2024

Im Jahr 2024 setzt sich der Trend der Vorjahre fort. Wichtige Emittenten wie Tether und Circle haben versucht, Stablecoins an Währungen außerhalb des US-Dollars zu koppeln, aber die Akzeptanz schreitet langsam voran. Euro-unterstützte Stablecoins bleiben ein relativ marktwertschwaches Nischenprodukt, selbst große Akteure haben es schwer.

Der Markt zeigt eine deutliche Präferenz für Tether’s USDT und Circle’s USD Coin, und nur wenige sind bereit, Neues auszuprobieren. Diese Zögerlichkeit könnte durch die Schatten vergangener Zusammenbrüche verursacht sein, wie zum Beispiel dem Zusammenbruch von Terraform Labs und seinem Stablecoin TerraUSD (UST) im Jahr 2022. Dieser Zusammenbruch schockierte das Vertrauen der Menschen in algorithmische und dezentralisierte Stablecoins. Obwohl sie weiterhin Unterstützer haben, ist ihr Marktanteil im Vergleich zu USDT und USDC immer noch sehr gering.

Insgesamt gesehen ist das Jahr 2024 sehr positiv für die Krypto-Welt. Bitcoin ist auf 100.000 US-Dollar gestiegen, und weltweit werden regulatorische Rahmenbedingungen entwickelt. Traditionelle Finanzinstitute haben begonnen, in den Markt einzutreten. Die Gesamtmenge an Stablecoins wächst weiterhin und stellt immer wieder neue Rekorde auf. In Singapur hat der Wert der Stablecoin-Zahlungen 1 Milliarde US-Dollar erreicht, und es wird erwartet, dass ihre Nutzung weltweit weiterhin zunehmen wird.

Blick in die Zukunft: Hier sind vier Vorhersagen für den Stablecoin-Markt im Jahr 2025.

Regulierte Stablecoins nehmen zu

Im Jahr 2025 könnten wir sehen, dass Finanzinstitute mehr Stablecoins emittieren. Tether hat die Rentabilität dieses Modells bereits bewiesen, indem es im ersten Halbjahr 2024 nach der Einlage von Reserven in US-Staatsanleihen einen Nettogewinn von 5,2 Milliarden Dollar erzielt hat.

Die Strategie ist wie folgt: 1) Einführung eines regulierten Stablecoins, 2) Verhandlungen mit bekannten Börsen zur Förderung desselben, 3) Erzielung stabiler Erträge durch Investitionen in gesetzliche Rücklagen. Um Kunden zu gewinnen, hat die Börse die Gebühren für den Stablecoin abgeschafft. Diese Formel ist für traditionelle Finanzriesen zu verlockend, um sie zu ignorieren.

Banken intervenieren bei Treuhanddiensten

Der EU-Krypto-Asset-Markt (MiCA) wird ab Januar 2025 umfassend reguliert, was einen wichtigen Katalysator darstellen wird. MiCA verlangt von Emittenten von Stablecoins, eine Lizenz zu erhalten, und bietet eine klare Rahmenbedingungen für den Eintritt von Finanzinstitutionen in den Kryptowährungsmarkt.

Diese Klarheit der Regulierung wird Banken die Tür zu Treuhanddiensten öffnen, was entscheidend für die Integration von Kryptowährungen in das traditionelle Finanzsystem ist. Treuhandlösungen ermöglichen es Banken, digitale Vermögenswerte sicher im Namen ihrer Kunden zu speichern und institutionellen Investoren sowie vorsichtigen Einzelhandelsnutzern Dienstleistungen anzubieten.

Wandel des europäischen Marktes

Derzeit gibt es Bedenken hinsichtlich des USDT-Stablecoins von Tether. Er dominiert den Markt, fehlt jedoch die für die MiCA-Konformität erforderliche Lizenz, und es gibt Gerüchte, dass Börsen sich darauf vorbereiten, USDT für europäische Nutzer abzulehnen. Wenn Tether keine Lizenz erhält, könnte es einen erheblichen Teil seines Marktanteils in dieser Region verlieren. Ein solches Szenario könnte die Tür für regulierte Alternativen wie USDC öffnen, das bereits die Genehmigung in Europa erhalten hat.

Der MiCA-Rahmen könnte lokale Akteure dazu ermutigen, mit eurogestützten Stablecoins in den Markt einzutreten, was zu mehr Wettbewerb führen und möglicherweise die Marktdynamik von dollarzentrierten Optionen ablenken könnte.

Stablecoins und lokale Währungen

Ein weiterer Trend, der 2025 von Bedeutung sein wird, ist das Wachstum von Stablecoins, die an lokale Währungen gekoppelt sind. Im Jahr 2024 genehmigte die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate die Einführung des dirham-unterstützten Stablecoins AE Coin, der angeblich der erste Stablecoin sein wird, der von dieser Zentralbank reguliert wird.

Mit der zunehmenden Suche nach wirtschaftlicher Digitalisierung in vielen Ländern werden lokale Stablecoins in die lokalen Bankensysteme integriert.

Ausblick auf den Stablecoin-Markt im Jahr 2025

Die allgemeine Entwicklung von Stablecoins ist vielversprechend. Bis 2025 wird der Markt für Stablecoins nicht nur wachsen, sondern auch reifen.

Eine klarere Regulierung, neue Akteure und eine breitere Akzeptanz werden dazu führen, dass Stablecoins von Nischenfinanzinstrumenten zu einer Mainstream-Asset-Klasse werden. Stablecoins werden schnellere, günstigere und inklusivere Finanzdienstleistungen bieten und sich mit dem traditionellen Finanzwesen verbinden.

Im Jahr 2025 wird die großflächige Einführung von Stablecoins beginnen. Zuvor werden mit dem Inkrafttreten von MiCA in Europa und der Wahl von Donald Trump zum Präsidenten in den USA weitere neue Akteure auf den Markt kommen. Der Markt erwartet außerdem neue, freundlichere Gesetze für Kryptowährungen.

Die Gesamtmarktkapitalisierung von USDT und USDC könnte sich verdoppeln oder sogar verdreifachen, und die gesamte Marktgröße wird voraussichtlich wachsen. Lokalisierte Stablecoins werden ebenfalls eine zunehmend wichtige Rolle spielen, was die Dominanz des US-Dollars in Frage stellen und den Markt diversifizieren könnte.