Wie maximiert Jito erneut Staken' Ihre SOL-Einnahmen?

Titel des Originaltexts: “Jito (Re)staking ist da - Wer wird das Solana Restaking-Rennen gewinnen?”

Verfasst von FLOW, einem Krypto-Forscher

Übersetzung: zhouzhou, BlockBeats

*Hinweis des Herausgebers: Dieser Artikel stellt das (Re)staking-Protokoll Jito vor, das von Jito Labs auf Solana eingeführt wurde. Diese Technologie ermöglicht es den Benutzern, höhere Renditen zu erzielen und möglicherweise an Airdrops teilzunehmen, indem sie bereits gestakete SOL-Assets verwenden. Benutzer können SOL über drei Anbieter (Renzo, Fragmetric und Kyros) erneut staken, wobei sich die Anbieter in Bezug auf Risiko, Liquidität und potenzielle Renditen unterscheiden. Der Artikel vergleicht ausführlich ihre Merkmale und empfiehlt die Auswahl von Kyros, der einen fairen Start und potenzielle Airdrop-Renditen unterstützt.

Im Folgenden finden Sie den Originaltext (zum besseren Verständnis wurde der Originaltext leicht überarbeitet):

Nachdem Jito Labs das größte Staken-Protokoll auf Solana erfolgreich aufgebaut hat, bringt es eine weitere wichtige Entwicklung: das neue Jito Staken-Protokoll. Dieses Staken-Projekt ist heute gestartet und wird in Kürze Einzahlungen ermöglichen, wobei das anfängliche Staken-Limit bei etwa 25 Millionen US-Dollar (147.000 SOL) liegt. Dies ist eine äußerst attraktive Gelegenheit für diejenigen, die eine höhere SOL-Rendite erzielen möchten und an der Möglichkeit eines Airdrops interessiert sind.

Bevor wir erläutern, wie Sie diese Gelegenheit maximal nutzen können, werfen wir zunächst einen kurzen Blick auf die Grundprinzipien von Jito und Staken’.

Was ist Jito wieder Staken’

Einfach ausgedrückt bedeutet Staken’, dass bereits gestakte Vermögenswerte erneut zur Sicherung bestimmter Dezentralisierungsdienste verwendet werden. Obwohl es auf den ersten Blick nicht sehr wichtig erscheint, ist es tatsächlich eine der vielversprechendsten Innovationen in diesem Zyklus. Dieses Konzept wurde von EigenLayer entwickelt und wurde im Juni 2023 erstmals auf der ETH-Hauptnetzwerkplattform eingeführt.

Ein Beispiel für die tatsächliche Funktionsweise von Staken’

Heute hat Jito endlich durch sein Staken’-Programm diese neue Technologie in Solana eingeführt.

Diagramm der einzelnen Komponenten von Jito und Staken’

Die Kernkomponente des Jito Staken’ Frameworks

Jito’s Staken’-Framework besteht aus zwei Hauptkomponenten: dem Staken’-Programm und dem Vault-Programm. Man kann sie als zwei unabhängige Entitäten betrachten, die zusammen eine flexible und erweiterbare Infrastruktur bereitstellen, um Staken’-Vermögenswerte, Vault-Receipt-Token (VRT) und Node-Konsensbetreiber (NCN) zu erstellen und zu verwalten. VRT ist der Begriff von Jito für fließende Staken’-Token, während NCN ähnlich wie der aktive Validierungsdienst in EigenLayer ist und dazu dient, Entitäten zu vertreten, die die Jito Staken’-Lösung nutzen werden.

Die Hauptfunktion des erneuten Staken-Programms besteht darin, die Erstellung von Node-Konsensbetreibern (NCN), den Benutzerauswahlmechanismus sowie die Belohnungs- und Bestrafungsmechanismen zu verwalten. Dieser Teil ist für Benutzer unsichtbar und kann als Kernunterstützung der Jito-Restaking-Lösung betrachtet werden.

Die Vault-Software ist für die Verwaltung von Liquiditätsstaken-Token (VRT) verantwortlich und ermöglicht die Anpassung verschiedener Staking-Strategien über DAO oder automatisierte Protokolle. Dies ist die Hauptoberfläche, über die Benutzer am Staking teilnehmen können. Man kann es sich so vorstellen, dass die Staking-Rolle von EigenLayer auf Solana von der Staking-Software übernommen wird, während die Vault-Software ähnlich wie EtherFi als Liquiditätsschicht zwischen Benutzern und dem Kern-Staking-Protokoll fungiert.

Visualisierung, wie das Vault-Programm funktioniert

3 VRT-Anbieter

In der Anfangsphase arbeitet Jito nur mit drei VRT-Anbietern zusammen: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) und KyrosFi ($kySOL). Sie werden zusammen ein anfängliches Limit von 147.000 SOL verteilen. Daher müssen Benutzer, die über Jito SOL erneut Staken’ möchten, eine Auswahl unter diesen drei VRT-Anbietern treffen.

Bild der Anmeldeseite für Jito (Re)staking

Nachfolgend finden Sie eine kurze Tabelle mit den wichtigsten Merkmalen der VRT-Anbieter:

Wie wählt man das richtige VRT für SOL Staken’ aus?

Die Wahl des VRT hängt davon ab, ein optimales Risiko-Rendite-Verhältnis zu finden.

Hier ist die Analyse der verschiedenen Anbieter:

1. Risiken: In Bezug auf Risiken gibt es hauptsächlich Strafen für das Protokoll (d.h. Risiken für Strafen) und Liquiditätsrisiken. Da die Anzahl der derzeitigen NCN gering ist und sich im frühen Stadium befindet, kann davon ausgegangen werden, dass das Risiko aller Anbieter im Wesentlichen gleich ist. Renzo und Kyros akzeptieren JitoSOL mit der besten Liquidität, während Fragmetric eine größere Vielfalt an LST-Pfand-Token akzeptiert, was sein Liquiditätsrisiko erhöhen könnte. Darüber hinaus verfügen Renzo und Kyros von Anfang an über Liquidität für ihre VRT, während die Token von Fragmetric anfangs nicht übertragbar sind. Daher haben Renzo und Kyros das geringste Risiko und Fragmetric ein leicht höheres Risiko.

2.APY Rendite: Die erwartete APY für jedes Projekt ist ähnlich, aber es kann angenommen werden, dass Renzo und Kyros aufgrund der ausschließlichen Verwendung von JitoSOL eine etwas höhere erwartete APY im Vergleich zu Fragmetric haben, jedoch nicht signifikant.

3. Das Potenzial für Airdrops: Angesichts der ähnlichen Risiken und erwarteten Renditen aller VRT ist der entscheidende Faktor bei der Auswahl eines konkreten VRT das Potenzial für Airdrop-Belohnungen. Renzo hat bereits Token, und obwohl durch Staken’ möglicherweise zukünftige Airdrop-Punkte erhalten werden können, ist das Potenzial relativ gering. Kyros und Fragmetric haben derzeit keine Token und haben daher ein höheres Potenzial für Airdrops.

Weiterführende Analyse der Unterschiede zwischen Kyros und Fragmetric:

Merkmale von Fragmetric: Es wird erwartet, dass es Unterstützung von Risikokapital erhält und möglicherweise einem hohen FDV und einem niedrigen Umlaufmodell folgt; neigt dazu, auf technische und Dezentralisierungsnutzer ausgerichtet zu sein; arbeitet mit dem Risikomanagementunternehmen Gauntlet zusammen; Token sind anfangs nicht übertragbar; akzeptiert verschiedene LST.

Eigenschaften von Kyros: Unterstützung durch SwissBorg, Unterstützung bei der Verteilung von $kySOL und mögliche Zusammenarbeit mit den Hauptakteuren von Solana; mögliche Finanzierung durch ein faires, Community-getriebenes Token-Modell; noch keine umfangreiche Vermarktung gestartet; die NCN-Verteilungsmethode könnte auf DAO-Abstimmungen basieren; Unterstützung für JitoSOL.

Insgesamt ist KyrosFi in vielerlei Hinsicht attraktiver. Erstens erleichtert die Unterstützung von SwissBorg die Verteilung von $kySOL und öffnet Türen zu wichtigen Partnern von Solana. Zweitens könnte Kyros einen fairen Start wählen. Schließlich ist Kyros derzeit eher unauffällig und bietet dadurch ein attraktiveres Potenzial für Airdrop-Renditen.

Natürlich handelt es sich um eine persönliche Meinung, die nur als Referenz dient. Ich hoffe, diese Analyse kann Ihnen helfen, bei der Auswahl von Staken’ SOL eine klügere Entscheidung zu treffen.