ブラックロックの新しい提出書類がビットコイン利回り戦略へのシフトを示唆

BlackRockはビットコインETFへの進出を深めており、強い早期流入と急激な流出、そしてBTC価格の下落が交錯しています。

BlackRockは暗号資産ETFラインナップの拡大に向けてもう一歩踏み出しました。新しい申請書類は、収益を重視したビットコイン商品への関心が高まっていることを示していますが、市場の資金流れは依然として混在しています。最近のETFの動きやビットコイン価格の変動は、市場全体で需要と警戒感の両方が存在していることを示しています。

BlackRock、ビットコインオプションファンドを含む暗号資産ETFラインナップを拡大

アメリカの投資会社BlackRockは、今後のiSharesビットコインプレミアムインカムETFのS-1登録を提出しました。2026年1月23日に提出されたこの申請書は、ビットコイン価格のパフォーマンスを追跡しながら、オプション取引を通じて収益を生み出す戦略を概説しています。

BloombergのシニアETFアナリスト、Eric Balchunasによると、このファンドは主にIBITの株式に対してコールオプションを売る計画です。時には特定の上場投資信託商品指数に対してもオプションを売ることがあります。これらのオプションから得られる収益は投資家に分配され、ビットコインのエクスポージャーに利回りを加える層となります。

BlackRockはついに次期iSharesビットコインプレミアムインカムETFの公式S-1を公開しました。まだ手数料やティッカーは未定です。戦略は「ビットコインの価格パフォーマンスを追跡しながら、コールオプションの売却によるプレミアム収入を提供する積極的運用戦略を通じて実現します… pic.twitter.com/CZDahm4mNj

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2026年1月26日

BlackRockの申請は、スポットビットコインETFであるiShares Bitcoin Trust（IBIT）の堅調な結果の後に出されました。同ファンドは現在、約698.5億ドルの資産を保有しており、米国のビットコインETF市場でトップに立っています。

BlackRockのイーサリアムETFと並び、これらの製品はローンチから2年未満で2億6千万ドル以上の収益を上げています。

一方、オプション収入を中心にしたビットコインETFはすでに米国市場で取引されています。以下はコールオプションを利用してキャッシュ支払いを生み出す製品です：

• Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC)
• Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY)
• NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)

これらの構造は安定した収入を提供できますが、強い価格上昇時には市場の動きに遅れることもあります。

強いビットコインETFの流入と週次流出の衝突

2026年初頭、米国のスポットビットコインETFに対する投資家の需要が急増し、市場に新たな資金が流入しました。2営業日で12億ドル以上がこれらのファンドに流入し、新たな投資家の関心を示しています。

Eric Balchunasは、継続的な買い活動により、年末までに総流入額が1500億ドルに近づく可能性があると述べています。アナリストは、ビットコインETFは2026年の初めに過去の期間よりも強い需要でスタートしたと指摘しています。

2026年のスポットビットコインETFはライオンのようにやってきており、年初の2日間で流入は1.2億ドル超。皆が食べている間に。これは年率1500億ドルペースです。雨の中で220億ドルを取り込めるなら、晴れたときは想像してください。 pic.twitter.com/YdRaLN0Op7

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2026年1月6日

しかしながら、資金の流れは不均一な動きを見せています。先週、スポットビットコインETFは1.32億ドルの純流出を記録しました。1つの取引セッションだけで7,087万ドルの引き出しがあり、これらの製品が市場に登場して以来最大級の一日引き戻しの一つとなっています。

一方、IBITは日次流出額で2,235万ドルを記録しながらも、市場規模では引き続きリードしています。FidelityのFBTCも9.76百万ドルの大規模な流出を記録し、グレースケールのGBTCは日次の流入は横ばいながらも、長期的には深刻なマイナス状態が続いています。

_画像ソース：_TradingView

執筆時点で、BTCは約87,700ドル付近で取引されており、やや上昇しています。最近、主要コインは5週間ぶりの安値である86,000ドル付近に下落し、2026年初の上昇分を帳消しにしました。現在の価格水準は、10月のピークから30％下落しています。