金融政策

2026-02-13 15:00 から 2026-02-13 15:15（UTC）までの間に、ETHはわずか15分で+1.49％のリターンを記録し、価格は約$2,017.15から$2,047.23へと上昇した。市場の変動は顕著で、取引活動と関心度も同時に高まり、構造的資金の流動が短期的な相場に迅速な影響を与えていることを反映している。 今回の異動の主な推進力はETF資金の継続的な流入であり、オンチェーンのステーブルコイン供給の拡大と共鳴効果を生んでいる。データによると、ETH ETFの保有量は流通量の5.44％に達している。

アナリストのSkyler Weinandは、1月の米国のインフレが鈍化しても、労働力データが堅調であるため、米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを行う可能性は高まらないと述べています。彼は、投資家が今年2回の利下げを期待しているにもかかわらず、FRBは今年政策金利を調整しないと予測しています。

アメリカの1月CPIデータは、総合インフレ率が2.4%に低下し、予想を下回った。コアインフレはわずかに下がって2.5%となった。これにより、連邦準備制度の今後の金融政策に柔軟性が生まれ、市場は6月に利下げが行われる可能性が51%に上昇している。

2023年1月の米国CPIは前月比0.2％上昇、前年比2.4％上昇。コアCPIは前月比0.3％上昇、前年比2.5％上昇。分析によると、これらのデータは昨年の高い基準値の影響を受けており、インフレの鈍化により米連邦準備制度理事会は金利を据え置く可能性があり、今後インフレは段階的に上昇する可能性がある。

ChainCatcherのメッセージによると、金十の報道によると、CPIの発表前に、CMEの「米連邦準備制度観測」では、3月までに米連邦準備制度が金利を据え置く確率は90.3%、25ベーシスポイントの利下げの確率は9.7%です。4月までに、合計で25ベーシスポイントの利下げの確率は28.1%、金利を据え置く確率は69.7%、50ベーシスポイントの利下げの確率は2.2%です。6月までに、合計で25ベーシスポイントの利下げの確率は49.4%です。

マレーシア中央銀行は、「リンギ安定コイン」および「トークン化された預金」のテストを含む三つの計画を開始し、卸売支払いと決済に焦点を当て、2026年の政策に向けて準備を進めています。これらの計画は管理された環境下で実施され、その金融安定性への影響も評価されます。

2024年1月の米国全体CPIは前年比2.5％の上昇が見込まれ、コアCPIも2.5％に低下すると予測されている。分析者は、住宅コストの伸びが鈍化することでサービス価格の抑制要因となる可能性がある一方、関税や値上げは依然としてインフレを支える可能性があると指摘している。データの冷え込みにもかかわらず、市場は短期的に米連邦準備制度理事会（FRB）が金利を据え置く確率が高いと見ている。

ニューヨーク連邦準備銀行（NY Fed）は、輸入品に課された関税とインフレを関連付けています。 暗号通貨の価格は下落しており、今後のインフレ報告書を見越した投機的動きの可能性があります。 米国は関税の影響を調整するための取引に取り組んでいます。 ニューヨーク連邦準備銀行（NY Fed）は、報告書を発表し、を確立しています

CFTCの議長、Michael Seligは、AIやブロックチェーンなどの革新的技術の規制に関する意見を提供するため、暗号業界の幹部35人で構成されるイノベーション諮問委員会（IAC）を任命しました。市場創設者のShayne Coplan（Polymarket）が選出されると予測されています。伝統的な金融大手にはCME、DTCC、ナスダックの代表も含まれます。

XRPは暗号通貨全体の下落に伴い、一時1.36ドルまで下落した。ただし、資金の流れに関しては、XRP ETFは連続8日間資金流出ゼロを維持しており、一方でビットコインは2億7600万ドルの流出となった。失業保険申請件数は22.7万に減少し、連邦準備制度の3月の利下げ確率は7.8%、6月は63.9%に上昇した。今後の展望として、金曜日のCPIデータの発表が重要なポイントとなる。

スタンダードチャータード銀行は、ビットコインが短期的に5万ドルまで下落する可能性があり、イーサリアムは1,400ドルに下落する恐れがあると予測しています。これは、ETFの資金流出や経済状況の悪化が主な原因です。目標価格は大幅に引き下げられ、年末までにビットコインは10万ドル、イーサリアムは4,000ドルと見込まれていますが、長期的な展望は依然として良好とされています。これまでの熊市と比べて、今回は大手プラットフォームの破綻を伴わず、市場の回復力が高まっています。

2月12日の報道によると、米国商品先物取引委員会（CFTC）は暗号市場の構造をめぐる争いの中で重要な一歩を踏み出し、正式に複数の暗号業界の幹部をイノベーション諮問委員会（IAC）に迎え入れました。この措置は、規制当局とデジタル資産業界との対話を加速させる重要なシグナルと見なされており、米国の暗号通貨規制の枠組みに新たな変数をもたらしています。 招待されたメンバーは、Uniswap Labs、Ripple、Robinhood、CMEグループ、ナスダックなどの著名な企業や金融機関から来ています。現時点で暗号デリバティブのみを規制し、現物市場には直接及んでいないCFTCにとって、このように業界の力を集中的に導入することは珍しいことです。委員会は先月設立され、ブロックチェーン、人工知能、新しい金融インフラに関する最先端の提言を規制当局に提供することを目的としています。

連邦準備制度理事会は水曜日に新たな分析提言を発表し、暗号通貨を「非清算」デリバティブ商品市場（OTCや集中清算所を通さないその他の取引を含む）で使用される初期証拠金要件のユニークな資産クラスとして分類すべきだと提案しました。作業文書は、これは暗号通貨が従来の資産クラスよりもボラティリティが高く、標準化された初期証拠金モデル（SIMM）で概説されている資産クラスのリスクカテゴリーに適合しないためだと指摘しています。

摩根大通は、最近のネットワークのハッシュレートとマイニング難易度の低下により、ビットコインの生産コストが77,000ドルに低下したと推定しています。アナリストチームは、マイニング難易度の低下が残存マイナーの圧力を緩和した一方で、ハッシュレートは反発しており、次回の調整時には難易度とコストが上昇する可能性があると指摘しています。摩根大通は、2026年の暗号市場に対して楽観的な見方を示し、機関投資資金の流入が反発すると予測しており、CLARITY法案の通過がこのトレンドを促進すると見ています。

ビットコインは66,000ドル付近に下落し、米国のビットコインETFは過去30日間で資金流出超過32億ドルとなった。水曜日に発表されたデータによると、2026年の米国雇用市場は予想を上回る好調で、1月の非農業部門雇用者数は13万人増加し、失業率は4.4%から4.3%に低下した。金曜日に発表される1月のCPIは次の重要なポイントとなり、総合CPIとコアCPIの両方が前月比0.3%増と予想されている。

米連邦準備制度理事会の新しい報告書は、暗号通貨を独立した資産クラスとみなすことを提案し、その伝統的な資産とのボラティリティの違いを指摘し、リスクウェイトを個別に設定し、市場行動をベンチマーク指数でシミュレーションして、デリバティブ市場の初期証拠金要件をサポートすることを提案しています。

ChainCatcherのニュースによると、金十の報告によれば、CMEの「米連邦準備制度観測」では、3月までに米連邦準備制度が金利を据え置く確率は92.2%、25ベーシスポイントの利下げの確率は7.8%です。4月までに合計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率は25.3%、金利を据え置く確率は73.1%、50ベーシスポイントの利下げを行う確率は1.6%です。6月までに合計で25ベーシスポイントの利下げを行う確率は49.9%です。

ケビン・ウォーシュが米連邦準備制度理事会（FRB）の議長に指名された後、市場は過剰反応し、彼を強硬なハト派と見なした。一方、Evercore ISIのアナリストKrishna Guhaは、ウォーシュはより実務的な保守派に近く、資産負債表の縮小を支持するが、急激な引き締めは行わず、インフレの原因や経済の変化を重視していると指摘している。FRBのコンセンサス決定が依然として核心である。

SBFはXプラットフォームで、バイデン政権下で企業が海外へ移転を余儀なくされていると述べ、トランプ政権は企業をアメリカに呼び戻していると指摘しました。民主党は企業税を引き上げ、規制を強化しており、その結果資金の流出が進んでいます。現在、米国司法省は広範な訴追を行わなくなり、暗号市場は徐々にアメリカ人に向けて開放されつつあります。