台湾の複数の銀行が「暗号通貨保管」の申請を却下！警告口座が障害となる

台湾の民間銀行や純ネット銀行を含む複数の金融機関は、過去一年以内に提携しているVASPと協議を完了し、仮想資産保管業務の試験運用申請の準備を進めていたが、次々と拒否されている。金融監管当局の理由は「警告アカウント数が多すぎる」ことであり、銀行は警告アカウントの水準を大幅に引き下げてから申請を行う必要があると求めている。

複数銀行の申請却下の現状

工商時報の報道によると、民間銀行や純ネット銀行を含む複数の金融機関は、過去一年以内に提携しているVASPと協議を完了し、仮想資産保管業務の試験運用申請の準備をしていたが、次々と拒否されている。金融監管当局は「警告アカウント数が多すぎる」との理由を挙げている。これらの銀行には、まず警告アカウントの水準を大きく引き下げることを求めており、そうすれば申請の成功の可能性が高まると示唆している。

この「先に警告アカウントを減らす必要がある」というハードルは、暗号産業に積極的にサービスを提供する銀行にとって非常に不公平である。銀行が警告アカウントを多く持つ理由の大半は、暗号産業に対して資金の流れを提供しているからだ。暗号取引所やVASPのユーザーの中には、詐欺やマネーロンダリングに関与しているケースもあり、これらのアカウントが通報や凍結されると、サービスを提供する銀行側に警告アカウントが発生する。しかし、これは銀行自体の問題ではなく、その産業の特性によるものである。

金融監管当局の論理は、「警告アカウントが多いことは、リスク管理が不十分または高リスク業務に関与していることを示しているため、これ以上暗号業務の範囲を拡大させることはできない」というものである。しかし、銀行のジレンマは、警告アカウントを減らすためには暗号資金の流れを縮小または撤退しなければならず、そうすると仮想通貨の保管業務の申請や顧客基盤を失うことになる。この「既存業務を放棄して新規業務を申請する」という矛盾した要求は、銀行を二重の難局に追い込んでいる。

仮想通貨保管業務申請の三つのハードル

警告アカウントの要件：金融監管当局が明示していない「レッドライン」を大きく下回る必要がある

資本と技術：コールドウォレット、HSM、保険などの完全な体制を構築

試験運用資格：許可されてもあくまで試験運用であり、6ヶ月後に再審査

凱基銀行が最初に開始、2,000万ドルの曝露上限

現時点で、金融監管当局は聯邦銀行、凱基銀行、中国信託銀行の三行の正式な仮想資産保管業務試験運用を承認しており、国泰世華銀行も参加許可を得ている。最初の焦点はビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）の二大主流資産に絞られている。凱基銀行は2026年2月5日に最初に発表し、業界の注目を集めている。

凱基の保管システムは、完全オフラインのコールドウォレット技術を採用し、HSM（ハードウェアセキュリティモジュール）を基盤としたコールドストレージ装置を組み合わせて、資産を物理的・ネットワーク的に隔離状態に保つ。また、凱基は台湾の仮想資産保管銀行の中で初めて保険加入を完了した金融機関となり、国際的な保険メカニズムを導入した。凱基銀行の林素真総経理は、「堅実、安全、コンプライアンスを重視し、仮想資産の保管業務を推進する」と強調している。

承認された三行の合計仮想資産曝露上限は約2000万ドル（約65億台湾ドル）であり、試験期間は6ヶ月間。期間中に金融監管当局に対して、内部統制、マネーロンダリング対策、顧客苦情処理などを含む詳細な運営報告を提出する必要がある。この2000万ドルの上限は非常に保守的である。現在のビットコイン価格66,000ドルで計算すると、約303枚のビットコインしか保管できない。台湾全体の暗号市場規模（数十億ドル規模）から見れば、この額はほとんど無視できるレベルである。

この極めて保守的な試験運用規模は、金融監管当局が暗号資産の保管に対して依然として高い慎重さを持っていることを示している。これは「概念実証」に近く、実際の商業化を目的としたものではなく、銀行が厳格な規制下で安全に暗号資産を保管できるかどうかを試すための経験積みの段階といえる。この小規模な試験運用は、銀行にとって商業的な魅力は限定的であり、「ポジション取り」や「経験蓄積」のために参加しているとも考えられる。

遠銀の97%の資金流量と申請しない矛盾

遠銀は2025年10月に、国内の仮想資産取引の97%の資金流量を担当していると公表し、台湾の仮想資産の入出金の絶対的な主力銀行である。仮想資産の「法定通貨信託」市場においても、遠銀の市場占有率は圧倒的に高い。これほど大量の資金流サービスを提供しているにもかかわらず、遠銀はこれまで仮想資産保管業務の試験運用を申請していない。

この矛盾は非常に皮肉である。台湾の暗号資産の資金流の絶対的主力（97%の市場占有率はほぼ独占状態）として、遠銀は最も申請の動機と能力を持つはずだ。すでに巨大な顧客基盤と技術的蓄積があるためだ。しかし、その一方で、遠銀の警告アカウント数も最も多い可能性が高く（多くの暗号ユーザーにサービスを提供しているため）、これが金融監管当局の「警告アカウント門限」の壁に阻まれている。

遠銀は戦略的に二つの選択肢を迫られている。一つは、現状の97%の資金流量を維持しつつ、保管業務の申請を断念するか、あるいは警告アカウントを減らすために資金流サービスを縮小し、保管ライセンス獲得を目指すかだ。前者は既存の収益を維持できるが、新たな保管業務の収益機会を放棄することになる。後者は新規事業の可能性を追求できるが、既存顧客や収益を犠牲にするリスクもある。現時点で遠銀は前者を選択しており、既存事業の確実な収益性を重視していると考えられる。

警告アカウントが6.6万から15万へ急増の困難

金融監管当局の統計によると、台湾の各銀行の警告アカウント数は、2022年初の6.6万から2024年初には15万に急増し、2年間でほぼ倍増した。2024年通年ではさらに3万を超える新規警告アカウントが記録的に増加した。しかし、2025年1月以降に実施された「月次管理」制度により、各銀行の警告アカウント数が、その銀行の預金者数や新規口座数と比較して一定比率を超えた場合、監視対象に入る仕組みが導入され、警告アカウントの増加は抑制された。

6.6万から15万への増加の背景には、台湾における詐欺犯罪の蔓延がある。警告アカウントとは、詐欺やマネーロンダリングなどの犯罪活動に関与していると通報または確認された銀行口座を指し、一旦警告アカウントに指定されると凍結されて使用できなくなる。15万口座の規模は、実際には氷山の一角であり、多くの詐欺は通報や発見に至っていない。

2025年9月には、警告アカウント数が初めて減少に転じた。これは、金融監管当局の彭金隆委員長が、各銀行がAIを活用した詐欺防止モデルを導入した効果と評価している。ただし、AIの過剰な感度により、給与振込口座や学費・住宅ローンの振込口座が誤って凍結されるケースも増加し、民間の不満も高まっている。これに対し、金融監管当局は四つの改善策を提示している。AIモデルの精度向上、24時間解凍専用窓口の設置、リスク階層化の導入、銀行協会を通じた事例共有による横断的な防御体制の構築である。

2026年末までの立法と移行期間の課題

現在、台湾の「仮想資産サービス法」案は行政院に提出されており、2026年末までに立法が完了する見込みである。これにより、ステーブルコインの発行やVASPの規範、銀行の仮想資産業務などに関する明確な法的枠組みが整う。法案の施行前の移行期間中、金融監管当局は「試験運用計画」により銀行の参入を段階的に進めているが、「警告アカウントの閾値設定」が一部の積極的に暗号産業に関わる銀行にとって難題となっている。

暗号資産の資金流サービスを縮小して警告アカウントを抑えるのか、それとも市場を深耕しつつ新規事業から排除されるのか。この難題の答えは、正式な法案の施行と規制枠組みの整備が進むにつれて明らかになるだろう。台湾の暗号産業にとって、銀行による暗号通貨の保管業務の解禁は、規制適合と主流化への重要な一歩である。もし警告アカウントの問題が長期化すれば、台湾は香港やシンガポールなどの競合国に遅れをとる可能性もある。