Politique monétaire

_Ripple dépose le dossier OP-1877 demandant un compte de paiement auprès de la Fed pour les réserves de RLUSD, reliant la garde de la stablecoin XRP Ledger à la Réserve fédérale._ Ripple a demandé l'accès à un compte de paiement de la Réserve fédérale pour les réserves soutenant sa stablecoin, RLUSD. Le dossier, inscrit sous le numéro Docket OP-1877,

Le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Paul S. Atkins, a présenté au Congrès les priorités de la SEC, notamment la réduction des coûts de conformité pour les entreprises, le soutien aux IPO et à la formation de capital, la promotion de la régulation des actifs numériques, l'examen des outils de régulation traditionnels et le renforcement de la protection des investisseurs et de l'application de la loi. La SEC continuera de protéger les investisseurs et de promouvoir l'équité sur les marchés.

Les dernières données sur l'emploi non agricole aux États-Unis montrent que 130 000 emplois ont été créés en janvier, bien au-delà des attentes, ce qui témoigne de la résilience du marché du travail et atténue les inquiétudes concernant le ralentissement économique. Le marché anticipe actuellement une baisse des taux par la Fed en juillet, et les données solides réduisent la nécessité de mettre en œuvre une politique accommodante immédiatement. De plus, le Bitcoin a brièvement augmenté avant de redescendre.

ChainCatcher消息，据金十报道，Gammaroad Capital Partners首席投资官Jordan Rizzuto表示，潜在的就业形势似乎比预期的要强劲，甚至可能比美国联邦公开市场委员会（FOMC）近期评估和描述的情况更为乐观。如果这些数据在后续月份的修订中得以保持，对货币政策的影响意味着我们距离中性利率比市场先前定价的更近。

BlockBeats, le 11 février, l'analyste de Goldman Sachs Asset Management, Kay Haigh, a déclaré que le marché du travail montrait quelques signes préliminaires de resserrement, mais qu'il reste encore du chemin à parcourir avant un resserrement complet. Étant donné que l'économie continue de surpasser les attentes, l'attention du FOMC se portera sur la situation de l'inflation. Nous pensons toujours que la Réserve fédérale dispose de deux autres baisses de taux cette année ; cependant, si l'IPC publié vendredi augmente de manière inattendue, cela pourrait pousser la Fed à adopter une position plus hawkish. ( Jinshi )

Odaily Planet Daily, selon CME "Observation de la Réserve fédérale" : la probabilité que la Fed baisse ses taux de 25 points de base d'ici mars est de 21,7 %, tandis que la probabilité de maintien des taux est de 78,3 %. La probabilité qu'elle baisse ses taux de 25 points de base d'ici avril est de 35,7 %, avec une probabilité de 58,9 % de maintien des taux, et une probabilité de 5,4 % de baisse totale de 50 points de base. La probabilité d'une baisse totale de 25 points de base d'ici juin est de 49 %.

Selon ChainCatcher, d'après Jinshi, une enquête de Reuters montre que parmi 101 économistes interrogés, 60 pensent que la Réserve fédérale réduira le taux des fonds fédéraux de 25 points de base à la fin juin, pour le ramener dans la fourchette de 3,25 % à 3,5 %.

La Banque centrale de Malaisie (BNM) a lancé trois grands projets pour tester l'application du « Ringgit stablecoin » et de la « tokenisation des dépôts ». Les institutions participantes comprennent Standard Chartered, Malayan Banking et United Overseas Bank, dans le but d'étudier leur impact sur la stabilité financière, avec l'objectif de fournir des directives claires d'ici la fin de 2026.

La Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong (SFC) a publié de nouvelles directives permettant aux courtiers en actifs virtuels agréés de fournir des services de financement par garantie et d'établir un cadre de réglementation pour les contrats durables, exclusivement pour les investisseurs professionnels. Cette initiative vise à améliorer la liquidité du marché et la gestion des risques, tout en permettant aux sociétés affiliées d'agir en tant que teneurs de marché. La SFC souligne qu'elle développera le marché des actifs numériques de manière progressive.

Le 11 février, il a été rapporté que la deuxième série de consultations sur la régulation des stablecoins au sein de la Maison Blanche n’a pas permis aux banques et aux entreprises de cryptomonnaie de parvenir à un accord, le principal point de divergence étant de savoir si les stablecoins peuvent offrir des rendements ou des récompenses aux utilisateurs. Plusieurs institutions cryptographiques ont dialogué en même temps que de grandes banques américaines, mais elles sont restées en désaccord sur des clauses clés, ce qui a une nouvelle fois compromis le cadre réglementaire des stablecoins aux États-Unis. La réunion est directement liée au projet de loi « CLARITY ». Ce texte est basé sur la structure de régulation des actifs numériques proposée par le « GENIUS Act », qui a été adopté à la Chambre des représentants, mais le Sénat n’a pas encore avancé sur le sujet. La clause concernant les rendements est considérée comme le principal obstacle. Les banques craignent que si les stablecoins offrent des intérêts ou des récompenses, cela détournerait des dépôts traditionnels, affaiblissant leur capacité à prêter aux ménages et aux petites et moyennes entreprises, ce qui pourrait compromettre la stabilité du système financier.

Le 11 février, en raison de l’attention accrue du marché sur les données de l’emploi non agricole et le taux de chômage de janvier aux États-Unis qui seront prochainement publiées, le prix du Bitcoin a fortement reculé au cours des dernières 24 heures pour atteindre environ 66 000 dollars. Le dollar américain et les rendements des obligations américaines fluctuent simultanément, et Wall Street pense généralement que le nombre d’emplois pourrait augmenter, ce qui affaiblirait la possibilité d’une baisse des taux par la Fed en juin, exerçant ainsi une pression sur les actifs risqués, y compris le Bitcoin. Le Bureau of Labor Statistics (BLS) publiera aujourd’hui le rapport sur l’emploi de janvier. Les économistes prévoient une augmentation d’environ 70 000 emplois non agricoles, supérieure aux 50 000 de décembre, indiquant que le marché du travail, bien qu’en ralentissement, reste résilient. La fourchette de prévision varie d’une perte de 10 000 emplois à une hausse de 135 000, le taux de chômage pourrait rester à 4,4 %, et le salaire horaire moyen devrait augmenter de 0,3 % en glissement mensuel, avec un ralentissement du taux de croissance annuel à 3,6 %.

Le 11 février, le prix du Bitcoin a légèrement reculé pour se stabiliser autour de 66 000 dollars, le marché attendant avec impatience plusieurs indicateurs macroéconomiques clés, notamment le dernier rapport sur l'emploi aux États-Unis, l'indice des prix à la consommation (CPI) et le risque potentiel de shutdown du gouvernement américain. Ethereum reste sous pression, son prix étant toujours inférieur à 2 000 dollars, reflétant une faiblesse générale de la préférence pour le risque sur le marché des cryptomonnaies. La capitalisation totale des actifs numériques s'élève actuellement à environ 2,29 billions de dollars, en baisse d'environ 2,5 % au cours des 24 dernières heures. Du côté américain, le rapport sur l'emploi de janvier, publié avec retard, dévoilera les chiffres de l'emploi non agricole, du taux de chômage et de l'inflation des salaires, étant considéré comme un indicateur clé pour évaluer le début de l'économie en 2026. Auparavant, en décembre, environ 50 000 nouveaux emplois avaient été créés, et le taux de chômage était descendu à 4,4 %. Les économistes prévoient que le nombre de nouveaux emplois en janvier rebondira à 55 000, avec un taux de chômage susceptible de rester inchangé. La politique tarifaire, les restrictions sur l'immigration et l'accélération de l'intelligence artificielle pour remplacer les emplois traditionnels sont considérés comme les principaux facteurs perturbant le marché du travail.

Le 11 février, la Banque centrale de Malaisie (BNM) a annoncé son plan de lancer en 2026 trois projets pilotes axés sur la stabilité de la monnaie locale et la tokenisation des dépôts, visant principalement les paiements de gros domestiques et transfrontaliers. Ces projets sont coordonnés par le Centre d'innovation en actifs numériques de Malaisie (DAIH), qui constitue l'environnement réglementaire expérimental du pays pour tester les applications financières basées sur la cryptographie et la blockchain. Dans son communiqué, la BNM a indiqué que ces trois initiatives seront dirigées par plusieurs banques locales et internationales. L'une d'elles, menée par Standard Chartered Malaysia et Capital A, se concentrera sur le règlement en ringgit dans un contexte B2B. Les deux autres, pilotées par Maybank et CIMB, viseront des solutions de dépôts tokenisés destinés aux paiements. Ces tests permettront d’évaluer l’impact potentiel des stablecoins et des dépôts sur la blockchain sur le système monétaire, la gestion de la liquidité et la stabilité financière.

Les rendements américains ont chuté, laissant présager une éventuelle baisse des taux en 2026, ce qui fait monter les prix de l'Or et de l'Argent. Cela suscite des spéculations sur une hausse du marché crypto, car les investisseurs pourraient allouer davantage aux actifs à haut risque.

QCP Capital analyse la reprise du Bitcoin et de l'Ethereum, l'humeur du marché est optimiste, un bottom pourrait se former. Les flux de capitaux repartent à la hausse, le BTC ETF enregistre un flux net de 1,45 milliard, l'ETH ETF devient également un flux net entrant. Les facteurs macroéconomiques se sont améliorés, mais l'indice de peur et de cupidité reste dans la zone de peur extrême, l'humeur du marché demeure fragile.

Le marché taïwanais ferme ses portes le 11 février pour entrer dans l'année du cheval et célébrer le Nouvel An chinois, tandis que les marchés financiers mondiaux continuent de fonctionner. Les événements clés pendant la période du Nouvel An chinois incluent le PIB des États-Unis et le PMI mondial, NVIDIA annonçant ses résultats financiers le 26 février étant le point culminant. Les cinq grandes tendances du marché couvrent la surperformance des marchés émergents par rapport aux actions américaines, la domination des petites et moyennes capitalisations sur les grandes, et la victoire écrasante du matériel AI sur les logiciels. Suivi des risques avec IGV, MOVE, l'argent liquide et le Bitcoin, quatre actifs.

La présidente de la Réserve fédérale de Cleveland, Beth Hammack, a déclaré que le Federal Open Market Committee (FOMC) pourrait suspendre une nouvelle baisse des taux d'intérêt, car l'inflation reste trop élevée. Elle a averti que cette année, le taux d'inflation pourrait rester autour de 3 %, et qu'il n'y aurait pas de nouvelle modification des taux avant d'atteindre l'objectif de 2 %. Les traders en cryptomonnaies ont réduit leurs attentes de baisse des taux, et les données de Polymarket montrent une réduction des prévisions de 3 à 2 fois.

ChainCatcher, selon les informations de Jinshi, les données de ventes au détail américaines faibles de la veille ont affaibli le dollar américain (DXY), ce qui a renforcé les attentes du marché quant à une baisse des taux par la Fed. Ipek Ozkardeskaya, analyste senior chez Swissquote, indique que la dépense des consommateurs américains pourrait réellement diminuer, bien que d'importants investissements dans l'IA continuent de soutenir la croissance économique, sans nécessairement créer plus d'emplois. Elle souligne que, si cela s'avère vrai, l'économie américaine pourrait connaître une croissance à deux vitesses, ce qui nécessiterait un soutien politique de la part de la Fed.

La Banque d'Angleterre lance un projet pilote de six mois appelé « Synchronisation Lab », visant à tester la synchronisation du règlement entre la monnaie centrale et les actifs tokenisés. Les institutions participantes incluent Chainlink et Swift, dans le but de moderniser l'infrastructure de règlement en temps réel et en totalité.

Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis publiera tard mercredi les données sur l'emploi non agricole de janvier, initialement retardées. Les investisseurs anticipent une augmentation de 70 000 emplois en janvier, après une hausse de 50 000 en décembre. Le taux de chômage devrait rester stable à 4,4 %, tandis que le taux de croissance annuel du salaire horaire moyen devrait ralentir de 3,8 % à 3,6 %. Les analystes de TD Securities sont plus prudents, prévoyant une augmentation de seulement 45 000 emplois en janvier.