達利歐：Торговельна війна може перейти у капітальну війну! США можуть зіткнутися з кризою масового продажу облігацій, варто розглянути інвестиції в золото для захисту від ризиків
Даліо попереджає у Давосі, що торговельна війна може перейти у «капітальну війну», прискорюючи продаж американських облігацій та дездоларизацію, що підірве позицію долара і зробить золото ключовим активом для захисту.
Загальносвітовий найбільший фонд захисту — Bridgewater Associates, засновник якого Рей Даліо (Ray Dalio) у 2026 році на Всесвітньому економічному форумі у Давосі (WEF) суворо попередив, що з урахуванням більш радикальних заходів торговельної та санкційної політики адміністрації Трампа, «капітальна війна» (Capital Wars) може стати наступним етапом конфлікту після торговельної війни.
Даліо аналізує, що коли торговельний дефіцит і торговельна війна посилюються, це неминуче впливає на рух капіталу, що призводить до зниження довіри іноземних власників до активів у доларах. Він побоюється, що якщо геополітична напруга триватиме, центральні банки та інвестори, включаючи союзників США, можуть зменшити купівлю або навіть почати продавати американські облігації. Це спричинить стрімке зростання доходності облігацій і додатково підірве статус долара як світової резервної валюти.
Еволюція від торговельної війни до капітальної війни
Концепція «капітальної війни», запропонована Даліо, полягає в тому, що конфлікти між країнами переходять із сфери товарної торгівлі (мита, квоти) у сферу фінансових активів. На тлі політики «Америка перш за все» адміністрації Трампа та частого застосування торговельних тарифів, країни, що постраждали, можуть не обмежуватися відповіддю у вигляді рівних мит, а перейти до фінансових засобів. Це включає обмеження капітальних потоків у США або активне виведення капіталу з американського ринку. Коли країна побоюється, що її активи в США можуть бути заморожені або піддані санкціям через політичні причини (як у випадку з санкціями проти Росії), «капітальна війна» вже починається непомітно, і ця тенденція фінансової озброєності значно підвищує невизначеність на глобальних ринках.
Кризовий продаж американських облігацій
Довгострокова залежність США від іноземного капіталу для покриття дефіциту бюджету означає, що якщо основні держдержави, такі як Китай, Японія або Європа, зменшать свої покупки через побоювання щодо безпеки або почнуть продавати, це порушить баланс попиту і пропозиції. Згідно з принципами ринку облігацій, падіння цін на облігації спричинить зростання «доходності» (Yields), що означає значне зростання вартості запозичень для уряду та бізнесу США. Високі ставки не лише стримуватимуть економічне зростання в США, а й можуть викликати глобальне звуження ліквідності, що матиме сильний вплив на ринки нових країн.
Данський пенсійний фонд AkademikerPension вже заявив, що через побоювання надмірного кредитного ризику, викликаного політикою Трампа, він закінчить продаж американських облігацій до кінця місяця.
Дездоларизація та зростання захисних активів
У відповідь на потенційний ризик капітальної війни Даліо радить інвесторам переглянути розподіл активів і уникати надмірної залежності від однієї валюти або країни. Це відповідає тренду останніх років, коли центральні банки прискорюють дездоларизацію, переходячи до зберігання золота або інших твердих валют для диверсифікації ризиків. Даліо зазначає, що історично, коли виникають конфлікти між великими державами, нейтральні та внутрішньоцінні активи (наприклад, золото) зазвичай демонструють високі результати. Останні рекордні ціни на золото і срібло є прямою реакцією ринку на сумніви щодо кредитної системи долара, і інвесторам слід бути обережними щодо вразливості традиційних портфелів акцій і облігацій у разі екстремальних геополітичних ситуацій.
Золото знову досягло рекордних висот, Даліо рекомендує розподілити 5%~15%
Він підкреслює, що золото є важливим захисним інструментом у періоди фінансового тиску, і рекомендує його частку у типовому портфелі становити від 5% до 15%.
Через масовий «розпродаж Америки» ціна на золото стрімко зростає, і спотове золото (XAU) перед написанням цієї статті піднялося до 4,783 доларів США, встановивши новий історичний рекорд.
- Статтю опубліковано з дозволу: «Цепь новин»
- Оригінальна назва: «Даліо попереджає про капітальну війну: політика Трампа може викликати хвилю продажу активів у доларах, рекомендується розподілити активи у золото для захисту»
- Автор оригіналу: Florence