Морган Стенлі підвищує цільову ціну NVIDIA до 260 доларів! Виручка за 4-й квартал зросла на 73%, встановивши рекорд, а прогнози на 1-й квартал перевищують очікування

NVIDIA опублікувала фінансові результати за четвертий квартал FY2026, дохід склав 68,1 мільярда доларів США, зростання на 73% у річному вираженні, а бізнес у сфері дата-центрів за квартал досяг 62,3 мільярда доларів США, встановивши новий рекорд. Після публікації фінансових звітів Morgan Stanley підвищила цільову ціну з 250 до 260 доларів, а Royal Bank of Canada — з 240 до 250 доларів.
(Передісторія: NYT повідомила, що ЦРУ та Хуанг Женьхун зустрічалися та що Tim Cook з Apple обговорювали: у 2027 році Китай атакує Тайвань, і ВВП США знизиться на 11%)
(Додатковий контекст: виступ Хуана Женьхуна: “Проблеми” епохи ШІ цінніші за відповіді у тисячу разів, не використовуйте Excel для обчислення доходності, Physical AI зруйнує обмеження)

NVIDIA 25 лютого опублікувала фінансові результати за четвертий квартал FY2026, які повністю перевищили очікування Уолл-стріт. За офіційною інформацією, дохід за квартал склав 68,1 мільярда доларів США, що на 73% більше ніж у попередньому році та на 20% більше ніж у попередньому кварталі, встановивши новий історичний рекорд. Не-GAAP прибуток на акцію становив 1,62 долара, що вище за очікування ринку у 1,53 долара.

Після публікації звіту дві великі інвестиційні компанії підвищили свої прогнози: Morgan Stanley підвищила цільову ціну на NVIDIA з 250 до 260 доларів, а RBC Capital Markets — з 240 до 250 доларів, обидві з рекомендацією “купувати”.

Дата-центр за квартал 62,3 мільярда доларів, Blackwell домінує на ринку дедуктивних обчислень

Розглядаючи бізнес, залишається очевидним, що дата-центр є основним драйвером: дохід за квартал склав 62,3 мільярда доларів, зростання на 75% у річному вираженні та 22% у порівнянні з попереднім кварталом, що становить понад 91% від загального доходу. За рік дохід у цій сфері склав 193,7 мільярда доларів, зростання на 68%, що свідчить про постійний попит глобальних великих хмарних провайдерів на обчислювальні ресурси для ШІ.

Генеральний директор Хуанг Женьхун у телефонній конференції зазначив:

Grace Blackwell у поєднанні з NVLink — це король дедуктивних обчислень сьогодні, вартість кожного токена знизилася у десять разів.

Він також анонсував, що наступне покоління платформи Vera Rubin ще більше знизить вартість дедуктивних обчислень до десятої частини Blackwell, зміцнюючи домінування NVIDIA у сфері інфраструктури ШІ.

Прогноз на перший квартал — 78 мільярдів доларів, значно вище за очікування ринку

Ще більш оптимістичним є прогноз: NVIDIA очікує дохід за перший квартал FY2027 у розмірі 78 мільярдів доларів (з похибкою ±2%), що значно перевищує консенсус-аналітиків у 72,6 мільярда доларів, що свідчить про збереження циклу витрат на ШІ, а не його завершення. Не-GAAP валова маржа прогнозується на рівні 75,0% (з похибкою ±50 базисних пунктів), операційні витрати — близько 7,5 мільярда доларів.