BlackRock Nộp hồ sơ ETF Thu nhập Cao cấp Bitcoin iShares Với Chiến lược Call Bảo hiểm khi Lượt rút khỏi quỹ Crypto tăng cao

• BlackRock nộp hồ sơ ETF Thu nhập Trên Nâng cao Bitcoin iShares khi dòng chảy ETP tiền điện tử đạt mức cao nhất kể từ đỉnh tháng 11 năm 2025.

• ETF nhắm đến tiếp xúc với Bitcoin với thu nhập hàng tháng bằng cách sử dụng quyền chọn bán covered call trong giai đoạn dòng chảy thị trường yếu.

• BlackRock mở rộng danh mục ETF tiền điện tử trong khi vẫn duy trì dòng chảy dài hạn tích cực bất chấp rút rút ngắn hạn.

BlackRock đã nộp đơn đăng ký cho một ETF Thu nhập Trên Nâng cao Bitcoin iShares với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Hồ sơ này đến trong bối cảnh các sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử (crypto ETF) ghi nhận dòng chảy rút ròng lớn nhất kể từ tháng 11 năm 2025. Một tài liệu của SEC xác nhận việc nộp hồ sơ S-1 cho một quỹ dự kiến niêm yết trên Nasdaq. Quỹ dự định tiếp xúc với Bitcoin cùng các công cụ liên quan và tiền mặt. Do đó, thời điểm này đặt ra việc phát triển sản phẩm trong bối cảnh dòng chảy giảm nhiệt.

BlackRock Nộp Hồ Sơ cho ETF Thu Nhập Trên Nâng Cao Bitcoin@BlackRock đã nộp hồ sơ với @SECGov cho một ETF Thu Nhập Trên Nâng Cao Bitcoin iShares, nhằm theo dõi giá Bitcoin trong khi tạo ra thu nhập bằng cách bán quyền chọn mua trên cổ phiếu IBIT và các chỉ số ETP Bitcoin spot. Hồ sơ này không… pic.twitter.com/oTgmu0oPaz

— ME Group (@MetaEraHK) ngày 27 tháng 1 năm 2026

Hồ sơ này mô tả một cấu trúc tập trung vào tiếp xúc với Bitcoin kèm theo thành phần tạo thu nhập. Trong khi đó, dữ liệu thị trường cho thấy sự rút lui rộng rãi của các nhà đầu tư trên các quỹ tiền điện tử lớn. Do đó, đề xuất này nhấn mạnh sự chuyển hướng sang các chiến lược hướng tới thu nhập trong giai đoạn biến động. Tài liệu không tiết lộ mã chứng khoán hoặc phí quản lý. Tuy nhiên, nó xác nhận các đối tác vận hành và cấu trúc danh mục.

Chi tiết Cấu trúc Quỹ và Chiến lược Thu nhập

Tài sản của quỹ chủ yếu sẽ bao gồm các khoản nắm giữ Bitcoin và cổ phiếu của Quỹ Bitcoin iShares. Quỹ cũng sẽ giữ tiền mặt để quản lý thanh khoản. Chiến lược nhằm theo dõi hiệu suất giá Bitcoin trong khi tạo ra thu nhập từ phí bảo hiểm. Do đó, quỹ sẽ viết quyền chọn mua trên cổ phiếu IBIT một cách chủ động. Thỉnh thoảng, quỹ có thể viết quyền chọn liên kết với các chỉ số ETP theo dõi các sản phẩm Bitcoin spot.

Quỹ cho phép tạo và mua lại theo dạng in-kind. Phương pháp này hỗ trợ hoạt động thị trường hiệu quả và các cân nhắc về thuế. Coinbase sẽ lưu ký các khoản nắm giữ Bitcoin. Trong khi đó, Ngân hàng New York Mellon sẽ lưu ký các vị trí tiền mặt. Hồ sơ này theo sau một đề xuất trước đó của Nasdaq theo quy tắc quỹ dựa trên hàng hóa. Do đó, quá trình này thúc đẩy một sản phẩm đã được thảo luận trong nhiều tháng.

Hồ sơ làm rõ rằng cổ phiếu không tương đương với quyền sở hữu Bitcoin trực tiếp. Thay vào đó, nhà đầu tư tiếp xúc thông qua một chứng khoán được quản lý. Tính năng tạo thu nhập phân biệt nó với các ETF Bitcoin spot tiêu chuẩn. Do đó, sản phẩm hướng tới các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất với tiếp xúc thị trường.

Bối cảnh Thị trường và Áp lực Dòng chảy ETF

Hồ sơ trùng khớp với dòng chảy rút ròng mạnh mẽ trên các ETP tiền điện tử. Theo dữ liệu của CoinShares, dòng chảy rút ròng hàng tuần đạt 1,73 tỷ USD. Các sản phẩm niêm yết tại Mỹ chiếm khoảng 1,8 tỷ USD trong tổng số đó. Các ETP Bitcoin dẫn đầu với 1,09 tỷ USD rút ròng. Các ETP Ethereum theo sau với 630 triệu USD rút khỏi quỹ.

Các nhà phân tích cho rằng sự rút lui này do kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm dần và đà tăng giá yếu. Thêm vào đó, sự thất vọng gia tăng khi các tài sản tiền điện tử tụt lại so với xu hướng giảm giá. Các ETF tiền điện tử của BlackRock đã rút ròng 951 triệu USD. Tuy nhiên, dòng chảy vào các quỹ này tính từ đầu năm vẫn đạt 847 triệu USD. Do đó, nhu cầu dài hạn vẫn còn rõ ràng bất chấp áp lực ngắn hạn.

Vị trí so với các Nhà Lãnh đạo ETF Bitcoin đã Thành lập

BlackRock đã dẫn đầu thị trường ETF Bitcoin về tài sản. Các sản phẩm hiện tại của họ nắm giữ gần 70 tỷ USD Bitcoin. Dữ liệu từ DefiLlama hỗ trợ con số này. Fidelity xếp thứ hai với khoảng 17 tỷ USD nắm giữ. Quỹ mới tập trung vào thu nhập khác biệt so với việc ra mắt ETF Bitcoin spot năm 2024. Tháng 10, ETF Bitcoin spot của BlackRock và Fidelity đạt tổng khối lượng giao dịch 5,5 tỷ USD trong một ngày.

Hồ sơ này cũng theo sau một thông báo gần đây về ETF Bitcoin spot của Morgan Stanley. Do đó, cạnh tranh giữa các công ty truyền thống tiếp tục gia tăng. Phương pháp quyền chọn mua covered call đổi một phần tiềm năng tăng giá lấy thu nhập đều đặn. Điều này phản ánh các chiến lược lợi suất được thấy trong các sản phẩm liên kết tiền điện tử khác.

Quỹ sẽ tạo ra thu nhập hàng tháng thông qua phí quyền chọn. Quỹ duy trì tiếp xúc với Bitcoin qua các khoản nắm giữ trực tiếp và cổ phiếu IBIT. Cấu trúc này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng về các hồ sơ đầu tư tiền điện tử đa dạng.