Chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp tham gia! Hong Kong mở cửa tài chính đảm bảo tài sản mã hóa, hợp đồng vĩnh viễn

Ủy ban Chứng khoán Hong Kong mở rộng thử nghiệm tài trợ tài sản ảo và hợp đồng vĩnh viễn, chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp, nhằm tăng cường thanh khoản và kiểm soát rủi ro.

Ngày 11 tháng 2, Ủy ban Chứng khoán Hong Kong công bố hướng dẫn mới nhất, cho phép các nhà môi giới được cấp phép cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo mở rộng sang “tài trợ tài sản ảo”, có thể sử dụng tài sản ảo làm tài sản thế chấp; đồng thời xây dựng “khung chính sách cấp cao”, cho phép các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép cung cấp hợp đồng vĩnh viễn cho nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Mở rộng tài trợ tài sản ảo, nâng cao sự tham gia của thị trường

Ủy ban cho biết, các biện pháp này dựa trên tiến trình mở rộng đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ tài sản kỹ thuật số theo lộ trình “ASPIRe”. Trong tương lai, các nhà môi giới tài sản ảo được cấp phép có thể cung cấp dịch vụ tài trợ tài sản ảo cho khách hàng ký quỹ chứng khoán, với điều kiện có đủ tài sản thế chấp và cơ chế bảo vệ nhà đầu tư hoàn chỉnh.

Giám đốc điều hành Ủy ban Chứng khoán, bà Lương Phượng Nghi, trước đó đã nói rằng, do tính biến động cao của tài sản ảo, Ủy ban đã chọn chiến lược khởi đầu thận trọng. Giai đoạn đầu chỉ mở cửa cho Bitcoin và Ethereum, hai loại tài sản có vốn hóa lớn nhất và thanh khoản cao nhất, làm tài sản thế chấp.

Ủy ban hy vọng, thông qua biện pháp này, khách hàng ký quỹ có tình hình tín dụng vững chắc và tài sản thế chấp sẽ tích cực tham gia giao dịch tài sản ảo hơn, từ đó nâng cao thanh khoản của thị trường Hong Kong trong khung kiểm soát rủi ro.

Hợp đồng vĩnh viễn được đưa vào quy định, chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp

Điều đáng chú ý hơn nữa là, lần đầu tiên Ủy ban xây dựng một “khung chính sách cấp cao” cho các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép, hướng dẫn các nhà phát triển phát triển các sản phẩm đòn bẩy chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp, trong đó có “hợp đồng vĩnh viễn” – một sản phẩm phái sinh không có ngày đáo hạn.

Hợp đồng vĩnh viễn là sản phẩm phái sinh không có ngày hết hạn, duy trì liên kết với giá thị trường qua cơ chế phí vốn, là công cụ giao dịch phổ biến nhất trong thị trường tiền mã hóa toàn cầu. Trước đây, Hong Kong có thái độ thận trọng đối với các sản phẩm này, nay đã dần mở rộng trong phạm vi nhà đầu tư chuyên nghiệp, cho thấy cơ quan quản lý bắt đầu phù hợp với thực tiễn thị trường quốc tế trong điều kiện kiểm soát rủi ro.

Ủy ban cho biết, khung chính sách này sẽ tập trung vào 3 nguyên tắc chính: thiết kế sản phẩm minh bạch cao, công khai đầy đủ thông tin, và các biện pháp giám sát vận hành vững chắc.

Ủy ban nhấn mạnh, việc mở rộng sản phẩm hợp đồng vĩnh viễn nhằm hỗ trợ nhà đầu tư thực hiện các chiến lược quản lý rủi ro, đồng thời nâng cao tính thanh khoản của các tài sản liên quan trên thị trường giao ngay.

Công ty liên kết có thể làm nhà tạo lập thị trường, đưa nguồn thanh khoản mới

Để thúc đẩy hệ sinh thái giao dịch tài sản ảo phát triển hơn nữa, Ủy ban cũng cho phép các công ty liên kết của nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép làm nhà tạo lập thị trường (Market Maker), nhưng phải thiết lập các biện pháp phòng ngừa xung đột lợi ích nghiêm ngặt.

Điều này có nghĩa là, nền tảng có thể thu hút thêm các kênh thanh khoản phù hợp quy định, giúp thu hẹp chênh lệch giá mua bán và nâng cao độ sâu của thị trường.

Giám đốc điều hành bộ phận trung gian của Ủy ban, ông Diệp Chí Hành, cho biết, theo lộ trình “ASPIRe”, phát triển theo từng bước là rất quan trọng đối với quy mô phát triển của thị trường tài sản kỹ thuật số Hong Kong.

Ông nhấn mạnh, các biện pháp này không chỉ nhằm tăng cường thanh khoản thị trường, mà còn thể hiện cam kết của Ủy ban trong việc phát triển thị trường tài sản kỹ thuật số Hong Kong một cách bền vững và hợp tác.

Ủy ban cho biết, trong tương lai sẽ tiếp tục theo dõi việc thực hiện các biện pháp này, duy trì liên lạc chặt chẽ với ngành, đảm bảo các biện pháp này góp phần xây dựng một môi trường thị trường an toàn, cạnh tranh tại Hong Kong.

• Bài viết được phép đăng lại từ: “BlockCast”
• Tiêu đề gốc: “Ủy ban Chứng khoán Hong Kong nới lỏng hoạt động tài sản ảo: mở rộng tài trợ tài sản ảo và hợp đồng vĩnh viễn”
• Tác giả gốc: Block Sister MEL