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En 2025, el mercado de criptomonedas experimentó una volatilidad intensa, con el precio de Bitcoin cayendo desde la expectativa optimista de 126,080 dólares a principios de año hasta 89,940 dólares a finales, con un rendimiento anual del -15.32%. Los cambios en las políticas y el apalancamiento excesivo provocaron una ola de liquidaciones, causando turbulencias en el mercado, mientras que los metales preciosos tradicionales como el oro y la plata mostraron un rendimiento sólido. La asignación de activos debe manejarse con cautela ante los riesgos del mercado.

La cadena de hamburgueserías estadounidense Steak 'n Shake anuncia una inversión de 10 millones de dólares en la compra de Bitcoin, fortaleciendo su presencia en el ámbito de las criptomonedas. La compañía también reduce las tarifas de transacción mediante pagos a través de la red Lightning y colabora con Fold para lanzar un programa de recompensas en Bitcoin, integrando las criptomonedas en el consumo diario y demostrando confianza en el valor a largo plazo de Bitcoin, lo que simboliza la integración progresiva de las criptomonedas en el sistema comercial principal.

2026 acaba de comenzar, y toda la industria de las criptomonedas enfrenta una reestructuración sin precedentes. La raíz de esta reestructuración no radica en cambios tecnológicos o narrativos, sino en una transformación drástica en la «cantidad de coordinación» del capital institucional. La era de la «inversión en red y apuestas amplias» ha llegado a su fin, dando paso a una lógica de asignación de fondos fría y precisa.
La «cantidad de coordinación» del capital institucional está extremadamente concentrada: por qué la lógica de inversión de VC ha cambiado radicalmente
Wintermute Ventures publicó en 2025, justo pasado, un conjunto de datos que sorprendieron a la industria. Este top market maker y fondo de inversión revisó aproximadamente 600 proyectos durante todo el año, aprobando solo 23 transacciones — una tasa de aprobación del 4%. Lo más brutal es que solo el 20% de los proyectos llegaron a la fase de diligencia debida. El fundador Evgeny Gaevoy fue claro: ya han dicho adiós por completo a 2021-

Morgan Stanley está adoptando activamente las criptomonedas, con planes para abrir operaciones de compra y venta de Bitcoin, Ethereum y Solana en la plataforma E-Trade en la primera mitad de 2026, además de lanzar su propia solución de billetera digital. Esta medida refleja el cambio y la presión competitiva en Wall Street respecto a los activos criptográficos, y Morgan Stanley también ha solicitado ETF de Bitcoin y otros activos físicos. Con la regulación en ajuste y la mejora de la infraestructura, las criptomonedas están convirtiéndose en una estrategia clave en las finanzas tradicionales.

En 2025, un fenómeno interesante se desarrolla silenciosamente en BNB Chain: los minoristas siguen buscando la emoción del trading de alta frecuencia aquí, mientras que las instituciones financieras tradicionales despliegan activos a largo plazo, y los proyectos construyen hábilmente puentes entre ambos. Esta coexistencia aparentemente contradictoria refleja en realidad la lógica operativa única de BNB Chain — compatibilidad interna, coordinación mutua y la belleza de cada uno.
Al mirar hacia 2025, BNB Chain ya no es solo un escenario de un solo rol, sino un ecosistema abierto que acoge diversas necesidades. Con la entrada de instituciones de peso como BlackRock, 招銀國際 y Circle, BNB Chain está experimentando una transición de un «paraíso para los minoristas criptográficos» a una plataforma de coexistencia entre TradFi y criptomonedas, en un flujo silencioso pero profundo.
El «trío» de BNB Chain en 2025: flujo de minoristas, activos institucionales y ecosistema

El protocolo de verificación de Ethereum Truebit fue atacado por una vulnerabilidad en el contrato, con pérdidas que superan los 26 millones de dólares, y el token nativo TRU cayó a casi cero. La investigación señala que el ataque se originó en un defecto de diseño en un contrato inteligente de hace cinco años, y los hackers aprovecharon para adquirir tokens en grandes cantidades a bajo costo. Este incidente revela los riesgos de seguridad de los contratos antiguos, y en los últimos tiempos varios proyectos también han sido víctimas de ataques similares, lo que demuestra los riesgos sistémicos que ocurren con frecuencia en la industria.

Telegram logró ingresos de 870 millones de dólares en la primera mitad del año, pero tuvo una pérdida neta de 222 millones de dólares, principalmente debido a la caída del precio de los activos virtuales TON que afectó los informes financieros. La compañía está gradualmente cambiando de negocios tradicionales a un ecosistema de criptomonedas y controlando la proporción de participación en el token TON para mantener la descentralización y las necesidades de recaudación de fondos. Con el avance del plan de IPO, Telegram enfrenta la incertidumbre de investigaciones judiciales, pero una base sólida de usuarios ofrece oportunidades para la monetización. La reestructuración de la relación con TON será un desafío clave para el desarrollo futuro.

Aunque la acción de Strategy, que pertenece a grandes tenedores de Bitcoin, cayó un 66%, los analistas pronostican que aún tiene un potencial de subida del 150%. La compañía planea mantener 155,000 bitcoins, lo que demuestra confianza en las perspectivas a largo plazo de Bitcoin. Aunque las tasas de rendimiento proyectadas han disminuido, los beneficios totales están en aumento, por lo que los analistas consideran que Strategy sigue siendo una herramienta efectiva para invertir en Bitcoin, adecuada para inversores optimistas.

Wintermute Ventures, un top market maker, revela en 2025 un cambio fundamental en el mundo de las inversiones en criptomonedas. Tras revisar aproximadamente 600 proyectos, solo aprobaron 23 transacciones, lo que equivale a una tasa de aprobación del 4%. Este número no muestra lo exigentes que son las instituciones de inversión, sino que advierte al mercado: la era en la que se podía conseguir financiación simplemente "contando historias" ha llegado a su fin. La cantidad de transacciones en todo el ecosistema de VC en criptomonedas cayó de más de 2,900 en 2024 a aproximadamente 1,200, una reducción del 60% en volumen de transacciones. Aunque la inversión total global en VC en criptomonedas todavía alcanza los 4,975 millones de dólares, estos fondos ya no se distribuyen de manera equitativa entre diversos proyectos, sino que se concentran en unas pocas empresas consideradas prometedoras.
La tasa de aprobación de VC cayó al 4%, y el mercado pasó de estar impulsado por narrativas a estar impulsado por instituciones
Este cambio no es casualidad, sino el resultado inevitable de una reestructuración en el patrón de liquidez del mercado. Cuando

En los últimos tres meses, el precio de Bitcoin ha retrocedido un 18%, pero el flujo de fondos del mercado ya ha superado los 732 mil millones de dólares, lo que indica que el mercado está saludable y no en un invierno crudo. La estrategia de órdenes de toque de precio reduce la volatilidad, los ETF y los mineros muestran un rendimiento sólido, lo que indica que Bitcoin está experimentando una corrección normal en medio de un mercado alcista, y no entrando en un mercado bajista.

La propuesta de Nasdaq de extender el horario de negociación de las acciones estadounidenses a 23 horas por semana tiene como objetivo satisfacer la demanda de los inversores globales, lo que representará un desafío para la infraestructura financiera tradicional. Aunque extender el horario de negociación podría atraer más fondos, también podría provocar una dispersión de la liquidez y cambios en la estructura de precios, aumentando los riesgos. Esta estrategia se considera un impulso hacia la tokenización de acciones, lo que indica una posible tendencia hacia una negociación las 24 horas en el futuro.

A medida que el mercado de criptomonedas se orienta hacia coleccionables físicos, el mercado de NFT enfrenta cambios significativos. Los fondos se están desplazando gradualmente hacia activos físicos con valor real, lo que marca la desilusión de los inversores con los activos virtuales. A principios de 2026, el mercado de NFT mostró una ligera recuperación, pero todavía enfrenta una crisis de liquidez. Muchos proyectos de NFT están reposicionándose, buscando utilidad y reconocimiento cultural, y su desarrollo futuro podría depender de la tokenización en cadena de activos físicos y de la transformación de activos funcionales.

Interactive Brokers lanza un servicio de depósito con stablecoins, logrando una liquidez de fondos las 24 horas del día, los 7 días de la semana, reformando el modo tradicional de transferencias bancarias y mejorando la eficiencia de las operaciones. Con el soporte tecnológico de Zerohash, los usuarios pueden convertir rápidamente USDC en dólares estadounidenses y depositarlos en su cuenta de valores. En el futuro, también se soportarán más stablecoins, demostrando que las instituciones financieras tradicionales están integrándose gradualmente con los activos criptográficos.

Recientemente, los mercados de capital globales muestran una clara diferenciación, con un aumento en el volumen de negociación de las acciones A, un apalancamiento de financiamiento en niveles récord y un sentimiento de mercado aún positivo. Aunque las caídas abruptas pueden considerarse oportunidades de entrada, las oportunidades en el mundo de las criptomonedas están ocultas en los bajos niveles, esperando pacientemente para realizar compras en los mínimos. El momento en que los fondos institucionales vuelvan al mundo de las criptomonedas estará ligado al aumento del riesgo en el mercado de acciones. El mercado de criptomonedas se está consolidando gradualmente y se espera que atraiga más fondos.

La Ley de PARIDAD de Activos Digitales de EE. UU. está intentando abordar los problemas fiscales de las criptomonedas, creando un puerto seguro exento de impuestos para transacciones por debajo de 200 dólares en stablecoins, y ofreciendo un esquema de declaración diferida para recompensas de minería y staking. Se espera que la ley mejore el entorno de uso de las criptomonedas, con una aprobación prevista para 2026, y traerá nuevas oportunidades para los pagos cotidianos.

X oficial restringe los permisos de la API para desarrolladores, golpeando el ecosistema de aplicaciones InfoFi, lo que provoca una caída en los tokens relacionados y genera turbulencias en el mercado. La política busca mejorar la experiencia del usuario, eliminar contenido de baja calidad y promover una reconstrucción del ecosistema cripto, y varios proyectos comienzan a transformarse. Esta medida refleja que las grandes plataformas están ajustando sus estrategias de crecimiento, y en el futuro se centrarán en contenido verdaderamente valioso.

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha experimentado un rebote, con Bitcoin superando los 90,000 dólares y Ethereum volviendo a los 3,000 dólares, principalmente debido a que los datos de IPC subyacente en Estados Unidos fueron inferiores a las expectativas, lo que llevó a los inversores a reajustar sus expectativas sobre las tasas de interés. Las acciones estadounidenses, por su parte, cayeron debido a una corrección técnica, y al mismo tiempo, los riesgos geopolíticos han ido en aumento, especialmente la sensibilidad del mercado a los cambios en la situación de Irán. En los próximos días, la publicación del PPI y las declaraciones de la Reserva Federal podrían generar volatilidad, por lo que el mercado rebote requiere una atención estrecha.

La publicación de los datos del IPC de septiembre en Estados Unidos ha generado una gran atención en el mercado, convirtiéndose en una base importante para la política de la Reserva Federal. Se espera que los datos impacten en la tendencia de la inflación y en el movimiento del dólar estadounidense, lo que a su vez afectará el precio de Bitcoin. Si los datos están por debajo de las expectativas, podrían respaldar los activos de riesgo; por el contrario, generarían presión a la baja. La volatilidad aumentó tras la publicación de los datos, y el impacto en Bitcoin varió según diferentes escenarios. El análisis general muestra que la influencia de este informe del IPC es sin precedentes.

A principios de 2026, el precio de Bitcoin oscila ligeramente por encima de $90,000, a solo aproximadamente un 30% de distancia del máximo histórico anterior de $126,080. Detrás de esta cifra, se esconde un tema eterno que ha desconcertado al mercado de criptomonedas durante años: por qué Bitcoin sigue un ciclo de casi perfección de 4 años, y si esta pauta está llegando a su fin.
Las razones de las subidas y bajadas de las criptomonedas son complejas y van mucho más allá de la simple relación oferta-demanda. Desde el ratio de flujo de inventario hasta la liquidez global, pasando por la participación institucional y la psicología de los minoristas, cada factor desempeña un papel diferente en distintos momentos. Para entender la posición actual de Bitcoin en el mercado — con una capitalización de mercado en circulación de $1.80 billones — es necesario analizar en profundidad la esencia de este ciclo.
Cómo funciona el ciclo: la trilogía de acumulación, explosión y retroceso
El ciclo estándar de Bitcoin generalmente se divide en cuatro fases claramente definidas. La primera es la fase de acumulación, que suele comenzar después de un colapso en el pico de precios del ciclo anterior, y continúa

Desde el comienzo de 2026, el mercado de Bitcoin y activos criptográficos ha mostrado una tendencia de crecimiento estable, pero debajo de la superficie próspera se esconden señales de advertencia. Según las últimas estadísticas de la agencia de análisis de datos en cadena Glassnode, el mercado de comercio al contado enfrenta actualmente una crisis de liquidez, y el volumen total de transacciones de criptomonedas ha caído a su nivel más bajo desde noviembre de 2023. ¿Qué es lo que realmente se esconde detrás de esta anomalía?
Colapso del volumen de comercio al contado revela una crisis en la participación del mercado
Los datos muestran que, aunque el precio de Bitcoin continúa en aumento, actualmente en aproximadamente $90.16K, la actividad real de compra y venta en el mercado de criptomonedas se presenta debilitada. La caída en el volumen de comercio al contado significa que la fuerza real de compra y venta en los intercambios se ha reducido significativamente, siendo este el mejor indicador para juzgar la participación real del mercado.
En un mercado alcista saludable, el aumento de precios suele ir acompañado de una expansión en el volumen—nuevos fondos ingresan continuamente para cambiar de manos, tanto en nuevas posiciones como en las existentes.