連邦準備制度は、「評判リスク」を除外する提案について60日間の意見募集を行い、暗号業界が恩恵を受ける

連邦準備制度理事会は2月24日に、提案に対する60日間の公衆意見募集を正式に開始しました。この提案は、「評判リスク（Reputational Risk）」を銀行監督・検査の枠組みから法規制の形で明確に除外することを目的としています。提案は「連邦公報」に掲載されてから効力を持ちます。Bitcoin Magazineは、もしこの提案が正式に承認されれば、暗号企業が長年直面してきた銀行排除型の規制圧力を大幅に緩和できると指摘しています。

提案の背景：「評判リスク」が監督論争の中心に

（出典：連邦準備制度理事会）

「評判リスク」はもともと銀行監督の評価指標の一つであり、機関が公衆のネガティブな見方により損失を被るリスクを指します。しかし実務では、この概念は明確な財務的定量基準に欠けているため、主観的な判断に偏りやすく、監督当局が金融機関に圧力をかけるための道具として利用される懸念も指摘されています。

Bowmanは声明の中で、顧客の政治的立場や宗教信仰、合法的な事業活動を理由に金融サービスを拒否する行為は違法であり、連邦準備制度の監督枠組みに適合しないと明言しています。連邦準備制度理事会は2025年6月に、「評判リスク」を銀行の定期検査の評価範囲から除外することを発表しました。今回の提案は、その決定を法規に正式に反映させ、制度的な拘束力を持たせることを目的としています。

提案の核心内容と暗号産業への影響

この提案の主な方向性は、銀行監督の焦点を主観的な評判判断から、より客観的に測定可能な実質的な財務リスク指標へと移行させることです。また、金融機関が顧客の合法的な活動を理由に金融サービスを拒否したり終了したりすることを禁じることも再確認しています。

提案の三つの重要ポイント

「評判リスク」条項の正式除外：法規制の形で、銀行監督や検査の根拠から評判リスクを除外

合法事業の金融サービス権の保障：顧客の合法活動を理由とした銀行排除（デバンキング）を明確に禁止

監督判断の透明性向上：監督行動を実質的な財務リスクに基づかせ、規則の予測可能性と一貫性を強化

この提案は、連邦準備制度が銀行に対して健全なリスク管理と法令遵守を期待する既存の方針を変更しません。変更範囲は「評判リスク」の定義と適用範囲に限定されます。

暗号通貨業界にとって、この提案は実務的に重要です。近年、多くの暗号企業が銀行からの無断口座閉鎖を経験しており、業界ではこの現象が監督当局が「評判リスク」枠組みを利用して銀行に圧力をかけているとの見方が一般的です。もしこの提案が法制化されれば、暗号企業の銀行排除に関する規制根拠は明確な法規に基づくものとなります。

よくある質問

「評判リスク（Reputational Risk）」とは何か、なぜ監督論争の焦点となるのか？

評判リスクは、金融機関が公衆のネガティブな見方により損失を被る可能性のあるリスクです。銀行監督の実務では、この概念は客観的な定量基準に欠けるため批判されており、特定の顧客層（暗号企業を含む）に対する選別的な銀行排除の根拠として使われる懸念があります。

「デバンキング（Debanking）」とは何か、暗号産業にどのような影響を与えるのか？

デバンキングは、銀行が特定の顧客に対して金融サービスを停止または拒否する行為です。暗号通貨業界は長期にわたりこの問題に悩まされており、多くの取引所やブロックチェーン企業が銀行口座の突然の閉鎖を経験し、日常業務に支障をきたしています。特に2022年から2023年の規制強化期に顕著です。

この提案はいつ正式に施行されるのか、一般の意見はどう提出すればよいのか？

提案は「連邦公報」に掲載されてから60日間の意見募集期間が設けられています。この期間中に、一般の方は書面で意見を連邦準備制度理事会に提出できます。最終的に法制化されるかどうかは、意見募集の結果と今後の立法手続き次第です。